数字货币交易所的合规自救之路

今天把一些热门事件写在区块链上，也算是让大家对区块链的应用场景有了更深入的了解。为了不被删除，就不展开了。在此期间，数字货币交易所的收购和合并也很频繁。1月底，比特币中国宣布由一家未公开的香港区块链投资基金全资拥有。原四大股东李启元、光速资本、杨林科、黄晓宇全部清仓套现。比特币中国是中国历史最悠久的数字货币交易平台，占当年市场的80%。但在服务国内投资者方面，币安、火币和OKCoin形成了三管齐下的关系，市场基本被瓜分了。比特币中国在政府的强力监管下有所下滑，完全失去了过去的市场地位。传闻他家将被中信收购，各个国家队入局的消息让整个币圈都兴奋不已。但后来发现，这只是一个谣言。比特币中国于 2018 年 1 月正式停止其网站登录和在线提现服务，彻底清算其在中国的业务。2017年9月，央行等七部委发布了《关于防范代币发行和融资风险的公告》。虽然禁止 ICO，但虚拟货币的交易、兑换、定价和信息中介等服务也被列为禁止项目。

比特币中国清算

当我第一次看到比特币中国全资收购的消息时，我觉得挺奇怪的。哪有基金愿意全盘收购？作为基金，他们大多没有相关行业的实践经验和能力。更多的是从金融投资者的角度来看，他们看好某个行业或企业的成长，并对其进行相应的投资。一般来说，参与管理或监督的某些权利是必需的。但是，它仍然依靠现有的管理团队来运作。为了保持现有管理公司运营的内在动力，基金投资者收购全资资产的可能性较小。一旦全资收购，就意味着原管理团队可以套现跑路。所以，

以国内强监管的形式，确实是比较合理的解释。此外，在中国不允许为虚拟货币交易提供中介服务的情况下，如果股东本身是境内自然人、基金或其他法人实体，也会给其带来合规和法律风险。一些服务器即使业务已经转移到国外个人参与数字货币交易，也已经搬迁到国外。如果发生群体性事件，中国的相关负责人甚至可能面临很高的刑事处罚风险。OKCoin 最近的问题就是一个例子。因此，我认为海外基金确实有必要从自身的法律风险中购买自己，并脱离关系。我之前和投资者谈过，投资这样的交易所最大的担忧是合规风险，特别是如果运营团队主要在中国。所以当时就有了关于如何找到最终拥有者的讨论。大多数离岸住所以前都能够做到这一点。但是，在CRS合规要求之后个人参与数字货币交易，要真正达到这个效果就比较困难了。当然，还有更多迂回的方法可以避免穿透。

Circle 收购 Poloniex

这与基金收购比特币中国完全不同。美国支付金融公司Circle收购了被称为“钱包买交易所”的数字货币交易所Poloniex。这笔交易的逻辑很容易理解，因为双方可以产生很多协同效应。Circle成立于2013年，是一家提供数字货币存储和本国货币兑换服务的消费金融初创公司，总部位于美国波士顿。简单来说，有点像美国版的支付宝。完成交易后，Poloniex 将对接 Circle 现有的 Circle Trade、Circle Pay 等服务，使 Poloniex 兼容美元、欧元、英镑等货币，并最终成为一个基于区块链的开放的多边市场，进行多种资产和服务交易。Circle 将维护 Poloniex 现有服务，使 Poloniex 用户能够进行正常交易；同时，Circle还将拓展交易货币，实现数字货币与美元、欧元、英镑等法币的自由兑换。

Circle 是少数几家从纽约州金融服务部 (NYDFS) 获得数字货币许可证 (BitLicense) 的公司之一。据说只有 3 家公司（Circle、Ripple 和 Coinbase）获得了这个许可证。通过本次交易，Poloniex 可以使用 Circle 的许可合法经营其虚拟货币交易中介业务。而Circle还可以通过Poloniex实现传统法币和虚拟货币的兑换、交易和投资。网上甚至有一张 Circle 幻灯片显示 SEC 默许了此次收购。

交易所未来的趋势将是接受更多的监管，寻求合法的牌照和运营。Mt. Gox 和 Vircurex 野蛮生长的日子已经一去不复返了。扩大金融产品规模的必然结果是加强合规性。因此，现在我们也看到越来越多的交易所试图找到获得合法运营许可的方法。有的被收购，有的被收购，有的搬到韩国和日本，有的去新加坡和马来西亚设立新机构。交易所最大的担忧可能是一些法规会影响他们的长期发展。很多交易所都非常赚钱，所以他们不想通过过多吸引中国客户来引起监管机构的注意。想办法合规规范，看国际市场业务，