观点快报 | 中国人民银行发布《中国数字人民币发展白皮书》

7月15日，中国人民银行发布《中国数字人民币发展白皮书》（以下简称《白皮书》），向国内外系统披露数字人民币研发情况。第一次。《白皮书》阐明了中国人民银行对数字人民币研发的基本立场，介绍了数字人民币体系的研发背景，解释了数字人民币的定义和主要含义，阐述了目标、愿景、设计框架和相关政策考虑。

以下为意见表达：

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介绍

随着网络技术和数字经济的蓬勃发展，公众对零售支付的便捷性、安全性、普惠性和隐私性的要求越来越高。许多国家和地区的央行或货币当局密切跟踪金融科技发展，积极探索法定货币的数字化形式。法定数字货币正在从理论走向现实。

中国人民银行（以下简称中国人民银行）高度重视法定数字货币的研发工作。2014年成立法定数字货币研究组，对发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验进行专题研究。2016年成立数字货币研究院，完成第一代法定数字货币原型系统建设。2017年底，经国务院批准，中国人民银行开始组织商业机构联合开展法定数字货币（以下简称数字人民币，根据国际惯例，简称“e-CNY”）。目前，研发测试已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作。按照稳定、安全、可控、创新、实用的原则，选择一些有代表性的地区进行试点。

为明确中国人民银行对数字人民币研发的基本立场，说明数字人民币体系的研发背景、目标愿景、设计框架及相关政策考虑，听取意见和建议加强与有关方面的沟通，共同推动建立面向数字经济时代、普惠大众、普遍创新、开放的货币服务体系。中国人民银行人民币研发工作组发布了这份白皮书。

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研发背景

《白皮书》从四个方面介绍了数字人民币的研发背景：（一）数字经济的发展需要建设适应时代要求的新型零售支付基础设施（二）功能和使用环境正在发生深刻变化。（三）加密货币，尤其是全球稳定币，正在迅速发展。（四）国际社会密切关注）重视和发展央行数字货币研发。

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定义和目标愿景

《白皮书》对人民币的定义是：“数字人民币是中国人民银行发行的一种数字形式的法定货币，由指定的运营机构运营，基于广泛的账户体系数字人民币的价值基础，支持松耦合功能。银行账户，与实物人民币等值，具有价值和法定补偿的特点。” 其主要含义是：一是数字人民币是央行发行的法定货币。二是数字人民币采用集中管理、两级运作。第三，数字人民币主要定位为现金支付凭证（M0））数字人民币的价值基础，将与实物人民币长期共存。四、数字人民币是一种零售央行数字货币，主要用于满足国内零售支付需求。

中国研发数字人民币体系，旨在打造以可靠、稳定、快速、高效、持续创新为支撑的金融基础设施，以满足公众在数字经济中的现金需求为目的的人民币数字化新形态。零售支付领域的公开竞争。，支持中国数字经济发展，提升普惠金融发展水平，提升货币和支付体系运行效率。具体而言，其目标和愿景包括：一是丰富央行向公众提供现金的形式，满足公众对数字形式现金的需求，促进普惠金融。二是支持零售支付领域的公平、高效、安全。

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设计框架

数字人民币系统的设计秉承“安全包容、创新易用、长期演进”的设计理念。、合规责任、技术路线选择、监管体系等方面经过反复论证和不断优化，形成了适合中国国情的开放、包容、稳定、可靠的数字人民币制度设计方案。

《白皮书》从设计原则、数字人民币设计特点、数字人民币操作系统设计、数字人民币钱包设计、合规责任与合规主体界定、技术路线选择、监管等七个方面阐述了数字人民币体系。框架。设计框架。

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央行数字货币可能产生的影响及数字人民币体系的应对措施

目前，各界对零售央行数字货币影响的认识存在分歧，是否会导致金融脱媒、货币政策走弱、银行挤兑加剧的争论较为集中。《白皮书》从对货币政策的影响以及对金融稳定的影响等方面，概述了国际上对零售央行数字货币可能产生的影响的看法。

《白皮书》指出，自数字人民币发展以来，中国人民银行一直密切关注零​​售央行数字货币对货币体系、货币政策、金融市场、金融稳定等方面的影响。 .，并通过业务、技术和政策设计确保了数字人民币。将制度对现有货币体系、金融体系和实体经济运行的影响降到最低。数字人民币系统减少负面影响的相关设计包括坚持数字人民币的M0定位，不支付利息，适当设置制度摩擦，提出数字人民币钱包的分级分类设计，分别设置交易金额和钱包余额上限，建立数字人民币大数据分析分析平台。风险监测预警框架等

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工作进展

《白皮书》回顾总结了2014-2016年中国人民银行法定数字货币课题组成立以来开展的理论、研发、试点等工作，并对未来工作进行展望. 中国人民银行将按照国家“十四五”规划，不预先设定启动时间表，继续稳步推进数字人民币试点研发工作，重点做好以下几个方面：一是继续推进研发试点工作稳步有序进行。二是研究完善相关制度规则。三是加强重大问题研究。

邹明志编辑

李锦轩的意见整理