你如何看待比特币突破 40,000 美元大关？本轮背后的驱动力是什么？

这篇文章是我在 2020 年 11 月末写的。更新我的收入。

今年下半年，我自己的钱投资了超过50万美元的数字货币，占当时我家金融资产的10%，现在已经赚了7倍多到4美元多百万。因此，家庭金融资产在几个月内几乎翻了一番。

以下为原文

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比特币再创新高 三年的过程伴随着少数人的坚定信念/投机心态，以及大多数人的漠视/困惑/厌恶。

熟悉我的朋友都知道，我投资数字货币很久了。 2011年开始关注如何看待比特币，2015年开始投资，之后几年有盈有亏，但总体回报还是挺高的。

关于比特币的价值、去中心化、货币属性等，我今天就不展开了。有兴趣的自然有兴趣，不感兴趣的人不会赞成。今天我主要讨论在投资领域我们应该如何看待这个全新的事物。

比特币是非常早期的投资品类，市场波动性也很大。

在过去的 10 年里，比特币经历了 3 次大牛熊周期。时代！不是 50-300%！），熊市跌幅在 80-90% 左右。总的来说，每一轮的向上空间都非常巨大。

随着市场的逐渐成熟，我们完全可以预期，未来比特币的波动性会逐渐降低，最终可能会跌至与黄金一样的水平。牛市只高出几倍，但同时跌幅会更小。这一天似乎还很遥远，因为世界上大多数人还没有真正了解和投资数字货币，离全面应用的天花板还很远。

很多朋友对数字货币不太了解，认为国家对它的态度是一味的禁止和惩罚。真的是这样吗？

2013年12月，中国人民银行、银监会、保监会、证监会、工业和信息化部印发《五部委通知》 《中国人民银行关于防范比特币风险的意见》，明确规定境内金融机构不得参与比特币。币，但“比特币交易是一种在互联网上的商品买卖行为，普通人有参与的自由，风险自负。”以后几年的监管实践也是从这个维度来处理的。普通人以合法收入参与比特币投资并不违法。

但不违法并不意味着没有风险。货币交易所监管的缺失、数字货币钱包的复杂性以及被盗或丢失的可能性都是真实存在的。数字货币投资存在诸多隐忧。

太阳底下任何地方都有阴暗面，当然也有很多币圈无法忍受的事情，比如跨境洗钱、ICO非法融资、传销等等，我们只严格遵守合理的投资主流数字货币，千万不要碰这些。

我的职业是私募基金经理，做私募基金的职业责任是为了不断学习、理解和应用投资领域的新事物而生的。私募基金的前身就是这样。

1970年代之前，世界上没有统一的浮动外汇市场和黄金市场。索罗斯和一群基金经理抓住历史机遇，在没有理论的情况下积极参与投资实践。 ，成为最早的宏观策略大师。

1980 年代之后计算机的诞生为量化投资和交易创造了新工具和机会的可能性。西蒙斯和其他数学家变成了基金经理。他们率先应用新时代的算力，研究算法，捕捉多个市场的机会，创造了巨额财富。

在 2008 年次贷危机期间，保尔森创造性地押注 CDS 等复杂的金融衍生品，从名不见经传的基金经理那里赚到了 150 亿美元，创下私募基金历史最高纪录。单身收入。 Big Short 电影讲述了这个故事。

其实不只是私募基金，我们今天看来理所当然的各种投资工具，在诞生之初也伴随着很多不确定性。

1990年代，中国证券交易所成立时，邓小平明确表示“股市可以做，不做就关门”。在这个时代背景下，最早买股票的人都是抱着试一试的心态，早期的股票是没有前途的。早期个股没有涨停，不存在价值投资的概念，被反复炒作。在剧烈波动的情况下，个股一天翻一倍多并不奇怪，但事实证明，股市在社会主义中幸存下来，已经成为当今每个人资本财富的核心来源。

今天大家买的余额宝，背后的货币基金，最早出现在1970年代是为了规避法律。当年，美元大额存单收益较高，但合规投资门槛较高。高，只给富人，100万元起，普通人只能存银行普通存款，利息很低。但是，基金公司看到了这个商机，把大家分散的钱集中起来，买进了大额存单，获得了比较高的收益。严格来说，这种行为在过去也是逃避监管和违规行为，但经过多年考验，实质风险可控，逐渐成为公认的金融创新，并延续至今。

现在说即使是经营存贷款的银行的行为都是可疑的，还为时过早。基督教教义明确指出，不能无偿收取利息。教皇在中世纪多次颁布了禁止高利贷的禁令。 《商人》等许多文学作品也充满了社会讽刺和对借贷的蔑视。

纵观金融投资的历史，就是去伪存真的历史。新兴投资工具的投资市场一个接一个地涌现，有的被造谣淘汰，有的历经风雨后幸存下来。交易越来越频繁。合规性和透明度逐渐成为主流。

对于比较早的投资产品，波动性本来就大，因为此时市场还不熟悉，大部分人还没有入市。识别风险以换取异常高的潜在回报。多年来市场已经成熟，一切都变得更加透明，波动性降低，但异常高的回报已经消失。

对于比较开放的投资者，我觉得可以考虑尝试投资一些资产比例在1-10%之间的数字货币。我们一定要做好这部分钱的损失。数字货币的心理准备是，除了极度剧烈的市场波动风险外如何看待比特币，确实客观上面临着各种政策风险、兑换风险、钱包密码风险等场外因素。由于这些因素，数字货币投资是完全可能的。是的，少量的投资可以保证，即使投资完全失败，亏本，也不会伤害到我们。

但是由于数字货币固有的巨大波动，即使我们只投入这么少的钱，如果我们成功赚钱，那将是一个足以让我们的资产翻倍的高回报。这就是我自己的处理方式，将我大约 10% 的资金投资于数字货币。

以相对较小的价格，抓住时代的潜在机遇，这是可能的，你怎么看？

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作者简介：我是吴庆阳，从事金融行业十余年。某上市银行北京分行多年执掌私人银行和财富管理业务部门，带领数百人的财富管理团队服务于从资产净值100亿到高额的上市公司股东——以各类企业中高层管理人员为主的净资产家庭。在此期间，他领导了十几家上市公司的设计和发行。公司融资项目，以及各类知名私募对冲基金和股权投资基金共计100亿元，拥有股票、债券、信托、衍生品、股权投资、境外投资等全方位的金融投融资策略.，具有丰富的直接投资研究和产品设计经验。从银行辞职后，他创立了北京范北投资，担任私募股权对冲基金经理，负责投资和研究工作。管理基金年收益超过100%，位居全国私募前三名。他还创立了国内最早的买方投资咨询服务。顾品牌新竹财富极大地改变了传统财富管理服务的投资逻辑和服务流程，服务了数百个高净值家庭，极大地改变了客户的错误投资行为。