我是比特币矿工的那一年，人类历史上最大的泡沫

来源：经济日报金融研究部李景云峰（ID：jjrbwx）

在一百五十米长的仓库两侧，密密麻麻地摆放着两万多台轰隆作响的机器。

灯光昏暗，只有LED灯在不停地闪烁着绿色。 在嘈杂的噪音、鼓风机和空调中，他们确保仓库不会变成桑拿房。 然而，闷热恼人的气氛却怎么也散不去。 那是我的工作环境，我是比特币矿工。 我的工作是每天检查仓库里的机器，手里拿着笔记本电脑测试每台机器。 如果发现问题，请按照操作手册中的步骤-“重启-重新连接电路板-拆下机器并交给技术部门”。

第1部分

矿井墙上有一句标语——“时间就是金钱”。

2017年初，当我第一次走进这个位于内蒙古鄂尔多斯的“矿山”，其实就是仓库机房的工作场所时，被巨大的轰鸣声吓得连连后退三步。 刚开始的时候，我不知道为什么这个地方叫矿山。

休息时，我看到同事们神秘地围成一圈，对着屏幕念叨着什么。 我抬头一看，是一个锯齿状的折线图，上面写着几个英文字母——Bitcoin。

同事告诉我，这些字母翻译成中文就是“Bitcoin”，而这个机房就是用来“挖”比特币的，所以被形象地称为矿场。 而是一个虚拟的东西，为什么要用挖字这个词呢？ 我仍然感到困惑。

同事解释不清楚，就问带班的组长。 戴着黑框眼镜，一副技术呆子模样的组长应该已经给很多人解释过了，他还耐心地告诉我背后的道理：“其实，获取比特币与其说是挖矿，不如说是挖矿，有淘金热美国和澳大利亚。”

“采矿给人一种一分钱一分货的感觉，但这与在河里淘金不同。 除了单纯的体力劳动，还需要足够的耐心和好运气。 比特币挖矿就是这样一种感觉。 更准确地说，我们的挖矿是参加每10分钟举行一次的‘饥饿游戏’，全世界的矿工都会参与，游戏的奖品是比特币。”

领队解释说，你们之所以看到现在矿山的规模，是因为越来越难拿到奖品了。

这背后有很多原因。 例如，越来越多的矿工正在参与。 现在仅中国就有180座像我们这样的矿山，而且大部分新矿山都在冰岛、俄罗斯等荒凉的地方。 但与此同时，单场比赛的奖金却越来越少。 这是“中本聪”在创建比特币时强制要求的。 2012年之前，每场比赛可以产生50个奖励。 之后每4年减半一次，即现在每场比赛只会产生12.5个奖励。 而且，这个游戏有明确的结束时间，当比特币数量达到2100万时，就彻底结束了。 估计应该在2050年左右。

领队告诉我，这还不算，每场比赛的难度也在增加。 怎么说？ 因为游戏本质上是猜数，为了控制出题率比特币矿工是干嘛的，答对的数字越来越复杂。 之前矿工可能猜对了10次，现在不一定猜对1000次。

“所以我们必须把‘时间就是金钱’贴在我们矿山的墙上，因为时间在这里真的就是金钱——你越早尝试，你就越有可能获得新的比特币。” 说到这里，领队突然停了下来。 下来看看我。

我还在努力消化他刚才说的话，突然意识到他以为我在浪费我的工作时间。

只有当我回到我的帖子时，我才意识到实际上还有一个更重要的问题我没有问过——那如果我得到了比特币的奖励呢？ 我们为什么要参加这样的比赛？

第2部分

关于这个问题，没多久我自己就找到了答案，因为同事教我看比特币的价格走势图。 那时候是2017年初，一个比特币大概价值1000美元，折合人民币6000多。 显然，对于一款每 10 分钟就会支付巨额奖金的游戏，真的没有理由不玩。

我很快就学会了这个游戏的诀窍——没有诀窍。

所谓的挖矿算法，也就是猜数的方法，其实是固定的、简单的，没有改进的余地。

所以只有一种方法可以赢得比赛，那就是找到单位时间内最多执行算法的硬件。 另外，1+1=2，谁拥有最多这样的硬件，谁就最有可能赢得比赛。

我也从同事那里了解到，比特币挖矿的整个历史其实就是挖矿硬件的迭代历史。 一开始大家都是用普通电脑的CPU来挖矿。 那是一个个人可以挖矿的美好时代。

到了2010年，有人发现AMD生产的GPU芯片有一种特定的计算成分，可以加快猜数字的关键步骤，于是由多个GPU组装而成的“GPU矿机”迅速淘汰了普通电脑矿机——这也是案件。 近年来，为什么显卡与其他电脑硬件不同，价格经常不降反升，而且总是断货。

2011年底，FPGA（Field Programmable Logic Gate Array）矿机诞生，因为去掉了GPU中不必要的图像运算硬件单元，所以效率大大提升。 就在那个时候，第一个地雷 Eligius 出现了。 不过当年的矿山还处于起步阶段，矿工还主要指在世界各地默默挖矿的个人电脑。

而我每天维护的矿机已经是第四代了，是ASIC芯片机（专门设计的集成电路）。 与FPGA相比，ASIC芯片牺牲了灵活性，专为猜数挖矿而打造，因此效率再次有了质的飞跃。

简单比较的话，CPU的挖矿速度是1，那么GPU是10左右； FPGA矿机速度仅为8，功耗却比GPU小40倍； 而ASIC的挖矿速度为2000，功耗与GPU相当。

这样一来，就很容易理解为什么其他三款矿机在ASIC芯片一出来就被迅速赶出市场了。 此外，现阶段矿场已经成为挖矿的主力军。 因为一款主流的ASIC芯片矿机，比如蚂蚁S9，售价要过万元。 这时候要想挖比特币，至少得有几百台S9日夜不停地运转。

排名前三的矿山迅速成为了中国玩家的竞技场。 中国这几年在IT领域积累的强大供应链和制造能力，此时得到了充分的发挥。

以比特大陆为例。 因为设计了专用于比特币挖矿的ASIC芯片，这家公司迅速成为世界矿机行业的老大。 近两年，他家的矿机销量已经超过几十万台，每台矿机都用上百颗ASIC芯片。 例如，Antminer S9 使用 189 个 ASIC 芯片。 听说2017年上半年，公司净利润已经超过10亿元，那么在比特币暴涨的2017年下半年，盈利水平应该会更加惊人。

第三部分

时间过得真快，转眼我已经在这个矿上工作了半年。 正当我们庆幸冬去春来，再也不用在北方的寒夜里瑟瑟发抖时，领队通知我们矿山要搬迁了。

周围的老员工对此很淡定，转身就开始收拾行李，留下我们一群新人一头雾水，不知道发生了什么。 后来才知道，像候鸟一样迁徙是矿山的普遍做法。 冬天住在新疆和内蒙古，夏天去四川。 但是移动数万台机器并不是一件容易的事，这是为什么呢？

直到看到四川矿山的新家，我才醒过来。 新工地紧挨着一座水电站，窗外河水奔腾。

对于矿场来说，收益=产出的比特币×币价-矿机成本-电费-维护人工成本-矿场折旧。

万万没想到的是，挖矿支出的大头不是我觉得很贵的矿机，当然也不会是我们廉价的人力，而是电费。 其实早在鄂尔多斯，我就觉得整个矿山就像一个用电的黑洞。

组长曾在聊天中提到，我们矿井1小时耗电40兆瓦时，相当于12000户家庭的用电量。 虽然当地政府给予了很多优惠，但每年仍需支付数亿元的电费。 而且是电力过剩的地方。 有什么地方的电比那里便宜吗？

是的，那是夏季雨季的四川。

沿着301国道行驶到四川康定，沿途经过的水电站不下几十座。 汹涌的河水为水电站带来了源源不断的电力。 夏天，电来不及输送。 但是，当比特币矿场如雨后春笋般涌现时，电力闲置的情况就不复存在了。

我们矿场的新址是一排整齐的蓝色塑钢大棚，依山而建，每个大棚里都有几千台矿机。 水电站发电支持矿机7×24小时运行。 有钱有势的矿主为了保证自家矿机的电力供应，往往会承包整个水电站。

虽然夏天山区的温度只有20多摄氏度，但只要打开温室的门，一股热浪就会扑面而来——上千台24小时不间断运转的矿机所产生的热能实在是太多了。比普通机房大。 几乎每天都会发现几台矿机的电路板被烤黄，无法修复，只能更换。

但是领队告诉我们还是值得的。 由于丰水期水电站发电的边际成本接近于零，该矿直接通过承包方式采购一个电站的电，一个月只需4、500万元，远低于鄂尔多斯.

旱季怎么办？ 我好奇的问道。

领队感叹，因为这两个季节水电站的出力可以相差5到10倍，所以枯水期电价会上涨好几倍。 这就是为什么在夏末秋初，矿山会不顾严寒向新疆、内蒙古等地迁移。

Part4

今年早些时候，我的矿工生涯戛然而止。

去年底，矿主决定搬到新疆。 没想到，1月4日，刚过完年，新疆互金办就发文要求地方政府部门对当地比特币矿场情况进行调查。

虽然没有说直接取缔，但当地政府还是未雨绸缪，取消了之前以招商引资为由给我们的电价优惠。 价格在0.2元到0.3元之间。

近一倍的电价导致矿场利润暴跌，比特币价格也结束单边上涨趋势。 尽管我们的莱特币矿工仍在赚钱，但老板们决定放轻松，并以风险越来越大的政策结束业务。

至于我身边的同事，大部分都是通过交易各种数字货币赚了点钱，现在比较分散——有的去了别的矿场，有的干脆投身币圈进行专业投资。

因为我入行太晚，买币更晚，所以没有因此发家致富。 但长期在矿山工作，使我患上了耳鸣。 医生说，如果再在这样的环境下工作两年，听力就会永久受损。 但这不是我离开矿山的主要原因。 事实上，我是那个意识到在这里工作的人根本不是矿工。

我不懂哈希值，我不懂 Merkle 根，区块链和数字签名对我来说只是一个无知的概念。 我和这个所谓的“网络时代的黄金”的联系，只是无法修复的矿机。

中本聪设想的“去中心化”、“人人平等”、“算力民主”的世界还没有到来。 站在矿机外面的我和掌控算力的人之间的差距只会越来越大。 明年就要报考研究生，重新走进校园学习知识。 我要成为一个真正的极客，而不是一个只会除尘的矿工。

比特币的来龙去脉

梁锐

2008年，国际金融危机爆发。 同年 11 月 1 日，基于前人的理论与实践，一位名叫中本聪的“神秘人”发表了一篇论文《A Peer-to-Peer Cash Payment System》，阐述了他对电子货币的理解。 的新想法。

2009 年 1 月 3 日，中本聪在位于芬兰赫尔辛基的一台小型服务器上挖出了比特币的第一个区块——创世区块，并获得了“第一矿”奖励——50 个比特币。 在创世区块中，中本聪写下了这样一句话：The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks。 这句话是当天英国《泰晤士报》头版文章的标题。

通俗地说，比特币是一种由开源P2P（点对点）软件生成的电子数据。 比特币的最初来源是中本聪设计的比特币系统给予的奖励。 比特币账户之间的交易与个人发送电子邮件非常相似。 首先，必须安装比特币客户端。 账户就像个人邮箱地址，密码就像比特币交易的个人私钥。

在比特币网络中，每个安装了客户端的节点都有一个分布式数据库来管理比特币的生产和交易，查询账户余额记录，同时更新和记录比特币系统变化的最新记录。 当你想给朋友转1个比特币时，你需要进入比特币个人账户，用你的个人私钥发送转账信息。 周围的节点会检查你的账户是否有1个比特币，如果有，就同意这笔交易，并将这个信息广播给附近的节点，一传十，十传百，很快全网都会确认这笔交易信息是然后写入块。 朋友会收到这个比特币，交易完成。

区块链是比特币的底层技术。 为了保证比特币交易的准确性、公平性和可追溯性，需要通过区块链技术对整个交易过程进行记录和确认，就像银行系统准确记录每一笔资金的汇款一样。 转账金额及支付时间、交易对象。 每隔10分钟，比特币交易系统将这段时间内全网的所有交易数据打包，存储在特定的区块文件中，发送给各个节点。 这些块文件按照时间顺序排列，成为区块链。

由于比特币网络中有很多计算机节点，这些节点就像“会计先生”，如何找出记账又快又准的“会计先生”来生成系统唯一识别的区块呢？ 中本聪开创了比特币的奖励机制，即“会计先生”可以在前10分钟内收集到全网最全面的交易数据，并最快猜出某个复杂方程的解并发送给网络供大家确认。 让他做这个街区的簿记员。 奖励一开始是50个比特币，之后每4年减半，直到2140年2100万枚比特币全部发行完毕。

中本聪设计的这种奖励机制，鼓励所有比特币节点努力工作，保证比特币区块链的正常运行，不断产生新的区块链，保证比特币的发行和流通。

最初，比特币只是区块链技术的一项实践活动。 没有人能预知未来，一些计算机网络和密码学爱好者参与其中。 比特币也不是很受欢迎。 一美元可以买很多东西，很少有人接受。 美国一位程序员曾花费10000个比特币购买了两个价值25美元的披萨。 看，这两个披萨可能是有史以来最贵的披萨。

交易所成立后，比特币价格一路飙升。 随着比特币总量的增加，以及比特币与法定货币之间交易需求的增加，比特币交易所应运而生。 比特币交易所的出现，导致比特币吸纳了大量投机资金，价格一路飙升。 2010年，全球首家比特币交易所比特币市场（Bitcoin Market）诞生，但好景不长。 由于技术原因，很快就平息了。 比较有名的是MtGox（门头沟），2010年7月成立于日本东京，在交易高峰期，该交易所处理的比特币交易量一度占所有比特币交易所的70%，但该交易所也曾命运多舛，在失去 850,000 名用户的比特币后于 2014 年关门大吉。 此后，全球出现了100多家交易所，中国的交易所也如雨后春笋般涌现，一度占全球总交易量的80%。

比特币交易所通过在线撮合交易极大地方便了比特币的投机和变现。 毕竟在交易所交易比特币，只是在充值和取款时记录在比特币区块链中，而用户之间的买卖交易记录在交易所的服务器上，不受系统时间的限制。

需要指出的是，在中本聪的比特币体系中，并没有设计交易所这样的中心化市场。 由此，我们也可以看出比特币的异化之路。

由于交易所的繁荣，比特币可以在全球各个比特币交易所进行大规模交易，并兑换成各种货币，这也为资本外逃和洗钱创造了方便之门，这也是各国央行关注的重点。镇压。 各国和地区监管机构对比特币等虚拟货币交易的各种监管措施，基本都是在比特币与法定货币交易极其繁荣之后出台的。 2013年12月5日，中国人民银行等五部门发布关于防范比特币风险的通知，要求金融机构和支付机构不得以比特币作为产品或服务的标价，不得从事与比特币相关的业务，不直接或间接向客户提供其他比特币相关服务； 2017年9月4日，中国人民银行等七部门联合下发严令，停止代币交易平台的兑换功能，特别是与法定货币的兑换功能。 从那以后，中国所有的比特币交易所都被关闭了。

就在上周，比特币再次暴跌，“人类历史上最大的泡沫”：

一

这是一场惨烈的“屠杀”！

短短几天，比特币跌得面目全非！ 刚刚，比特币再次迎来全面崩盘：以高位跳水的姿态跌破8000美元，短短24小时暴跌16%！

一阵踩踏，血流成河，正应了那句话：“看他盖高楼，看他招待客人，看他楼塌”！

今晚，估计很多人都睡不着觉，泪流满面。 过去比特币让他们抓狂，现在应该让他们胆战心惊。

本周，比特币连续跌破11000美元、10000美元、9000美元关口，几乎以每小时50美元的速度“跳涨”，价格跌幅超过30%。

现在，比特币已经跌破8000美元，价格为7961美元，创下2017年11月24日以来的新低，较历史高位下跌近60%。

除了比特币，其他数字货币也持续大幅下跌。 与24小时前相比，以太坊、瑞波币等前十大数字货币均跌幅超过20%。

俗话说：上帝欲灭人，必先使人疯狂。 近年来，无论是股市、债市、汇市、房市等，全球所有资产的升值幅度都被比特币黯然失色。 一位资深玩家表示：“比特币的巨额利润已经完全超过了某些犯罪的收入。”

很多人都知道这个故事。 八年前，一位程序员用 10,000 个比特币买了两个披萨，每个披萨价值约 0.003 美分。 八年过去了，全球2100万枚比特币的总价值已升至万亿元。

太疯狂了！ 然而，疯狂是有代价的！ 一棵树不能长到天上。 只要是泡沫，迟早有一天会破灭。 不是报应不会来，只是晚了：今天，这场1万亿元的庞氏骗局终于落下帷幕！

听，那令人毛骨悚然的气泡爆裂声！

二

飞下三千尺！

高山瀑布轰隆隆的落下，看似只是一瞬间，但其势能的积累却是长久的。

比特币突然暴跌至高位，很多人都在猜测其中的原因。 内参先生认为，今天的比特币暴跌背后其实是一场全球性的磨刀霍霍。

现在，各国的监管方向风云突变。 除了中国和欧洲，最近，韩国、美国、印度和俄罗斯这四大国家对比特币等加密货币的态度越来越认真，并开始限制比特币交易。

从周二开始，占全球比特币交易量20%的韩国终于结束了交易匿名制。 另一方面，韩国法务部正在准备立法，为彻底关闭国内交易所铺平道路。

周三，美国期货交易委员会向加密货币交易所 Bitfinex 和 Tether 发出传票。

周四，印度财政部长强调，加密货币不是法定货币，政府不会考虑将加密货币合法化，并将禁止在其管辖范围内使用比特币和其他加密货币。

俄罗斯中央银行周四发表另一份声明称，允许加密货币交易所存在看起来有风险。

事实上，比特币作为赌博工具和洗钱工具的特性，是一个负责任的国家央行不能长期容忍的。 毕竟，没有哪个国家会允许不受监管的金融游戏，也没有哪个国家会允许庞氏骗局顶着高科技的面纱在自己的国土上肆虐！

自作自受，活不下去！ 各国央行联手摧毁比特币是迟早的事。

该来的，迟早的事！

三

事实上，比特币从诞生之日起就注定不会成为真正的货币。 它创造的不是财富，而是惊人的泡沫。 它不仅不是高科技金融创新，而是黑交易和洗钱的地下渠道。

1、货币的本质是信用，法定货币的本质是国家信用。 货币的背后，必然有财富对应和法律保障。 而比特币，没有国家信用背书，没有法律保护，只是一种无政府主义的狂欢和财富的幻觉。

正因如此，有“末日博士”之称的纽约大学经济学家鲁比尼认为，比特币是人类历史上最大的庞氏骗局，是“一切泡沫之母”。

2、货币作为一种常见的支付工具，需要币值稳定。 而像比特币这种价值上蹿下跳的货币，根本无法成为信用货币！

比特币更像是一种击鼓传花的无聊游戏。 推高价格需要不断的信徒入场，而这是基于未来会有更多信徒加入的承诺。

所有人都只能寄希望于背后的人高位接盘，而比特币的价值也和所有传销的结局一样：归零。

3、还值得注意的是，比特币的秘密支付特性使其成为非法交易绕过监管流动的“黑色通道”，成为洗钱和套利的工具。

目前全球有数亿美元的洗钱和外汇逃逸利用了比特币的特性：不可追踪和匿名。

事实上，很多人已经看清了比特币的这些特点。 投资巴菲特早就告诫投资者：远离比特币，它是个笑话！ 最近，巴菲特再次警告说，加密货币几乎肯定会“落得个烂尾”。

然而，在一夜暴富的诱惑下，又有多少人被贪婪之火蒙蔽了双眼，即使明知这是一场庞氏骗局，也抱着侥幸心理趋之若鹜。

他们的口号是：“这次不一样，这次是互联网和区块链。” “喝泡沫要勇敢，否则你根本喝不上啤酒。” 连跳广场舞的阿姨都被吸引过来加入。

谈到金融投资，太阳底下并无新鲜事。 “这次不一样”的说辞，其实只是一种自我催眠的狂喜！

一句话，比特币是一种货币毒品，让你收获财富的狂欢，但其实只是一场梦。

出来玩，迟早要还的！

四

从人类历史上第一个有记录的金融泡沫“郁金香泡沫”开始，泡沫在金融史上一次又一次地形成、膨胀、破裂。

历史不会重演比特币矿工是干嘛的，但总是以同样的韵律押韵。 今天的我们，不比当年炒郁金香的荷兰人。

无论是国内的攀牙、e租宝、中金，还是国外的mmm金融互助、WV梦想之旅，最后的故事都是相似的：鼓声一停，庞氏骗局的链条突然断裂，只剩下一根鸡毛.

其实，这些庞氏骗局的画皮并没有那么独特，只是太多人被利益蒙蔽了双眼，被欲望蒙蔽了双眼而已。

鲜血的教训一次次告诉我们：

君子爱财，取之有道，莫贪小便宜！ 在这个世界上，很少有资产能够在不经历大波动的情况下达到10%以上的年化率。 即使是巴菲特这样的投资巨头，年化率也只有25%左右，已经是一流水平了。

你贪的可能是别人给的高利率，但人家要的是你的本金。 不管是怎样的精彩旗帜，什么互联网+，什么AI+，要想在投资中获得高回报，背后必然有高风险和高波动。 对于那些承诺高回报、低风险的投资，一定要擦亮眼睛，更不能寄希望于天上掉馅饼的好事。

在梦想大回报之前，先看好自己的血汗钱。 金融的力量不在于短期的高回报，而在于以时间为基础的复利。 被利益冲昏了头脑，被走投无路冲昏了头脑，最后的结果往往是损妻弃军，人财两空！

永远不要以为自己比别人强，就能躲过最后一棒击鼓传花！ 即使你前 100 次侥幸逃脱，但第 101 次跌倒，你将永远无法恢复。 只有清醒地认识到自己和别人一样愚昧，才能真正走上智慧之路！

金融不是什么人都能玩的游戏，要对金融保持敬畏之心。

现在，国家出台了对非法集资给投资者造成的损失“不全覆盖”的条款，进一步告诫普通投资者：在日常生活中提高警惕，远离非法集资！

提高防范意识，不为高利所动，自觉抵制金融诈骗。

土地是财富之母，劳动是财富之父。 世界上永远没有免费的午餐！